2차전지 관련주 급등 벼랑 끝 NCM 배터리 휴머노이드 시장에서 반격?

 

K배터리 3사의 미래는 휴머노이드?

K배터리 3사(삼성 SDI, LG에너지설루션, SK온)의 현주소는 중국의 LFP 저가공세에 위협을 느끼고 있는 단계입니다.
이번 포스팅에서는 중국의 LFP 배터리가 왜 가격이 저럼 할 수 있는지, 저가 공세에 어떻게 밀리고 있는지, 휴머노이드가 왜 부활의 기회인지를 분석해 보겠습니다.

중국의 휴머노이드 업체도 한국 2차 전지를 구입하려고 한다?

2026.01.27 한국경제의 보도에 의하면 LG에너지설루션과 계약을 맺고 싶어 하는 기업이 테슬라 외에 중국의 다수 휴머노이드 업체도 납품 계약을 원한다고 합니다.
중국에는 2차 전지 배터리 회사가 없는 걸까요??

중국 대표 배터리 업체 CATL

중국의 2차 전지 배터리 업체 하면 CATL이 대표적인 기업입니다.
CATL은 한국의 2차 전지와는 다르게 LFP 배터리를 사용하고 있습니다.
이 LFP 배터리는 리튬+철+인산의 약자로 시장에서는 인산철배터리라고 불립니다.
리튬보다 저렴한 철을 이용하다 보니 한국의 삼원계 배터리보다 가격이 저렴합니다.

한국의 2차 전지와 중국의 2차 전지 비교

한국과 중국의 2차 전지의 가장 큰 차이점은 에너지 밀도입니다.
LFP 배터리는 철을 이용하다 보니 에너지 밀도를 높일 수 없고 엄청 무겁습니다. 공사판에 있는 철근으로 배터리를 만든다 생각하면 그 무게는 이해가 되실 듯합니다.
그리고 철은 겨울에 엄청 차가워지는 성질이 있습니다. 차가워지면 전자의 이동성이 떨어져서 전도율이 떨어지고 그렇게 되면 갑자기 방전되는 등 위험성이 있습니다.
이러한 단점에도 LFP 배터리를 이용하는 이유는 가격이 저렴하고 철이 불에 강하다 보니 화재의 위험에서 리튬보다 안전한 편입니다.
배터리를 넣을 공간이 충분하다면 LFP 배터리의 가격 경쟁력은 삼원계 배터리보다 월등하다고 볼 수 있습니다.

유선이 아닌 무선 휴머노이드는 배터리가 필수

한자리에 서서 전선을 꽂아서 전기를 계속 공급하는 유선이라면 굳이 배터리가 필요가 없습니다.
하지만 제자리가 아닌 이동하면서 사용하기 위한 무선에는 배터리가 필수적으로 들어가야 됩니다.

LFP 배터리의 한계

인산철배터리(LFP배터리)의 한계는 분명 부피 대비 에너지 밀도가 낮다는 것입니다.
전기를 많이 먹는데 들어갈 공간이 적은 휴머노이드에 LFP 배터리를 넣으면 금방 방전되어 계속 충전하면서 사용해야 됩니다.
그렇게 된다면 결국 무선의 장점이 없는 셈입니다.

CATL 측의 발언

실제로 CATL 측에서도 LFP배터리는 휴머노이드에 맞지 않다. 새로운 폼팩터가 필요하며 휴머노이드에 필요한 에너지밀도는 전기차의 2배인 300~500Wh/kg이라는 언급을 하였습니다.
전기차보다 배터리 공간은 협소한데 용량이 2배가 되니 LFP 배터리로는 불가능하다.라는 결론을 내린 것으로 보입니다.

LFP배터리와는 다른 한국의 삼원계 배터리

중국의 LFP 배터리와는 다르게 한국은 삼원계 배터리를 생산하고 있습니다.

그중에서 LG엔솔과 SK온은 파우치형, 삼성 SDI는 각형과, 원형이 대표적인 제품이라고 할 수 있습니다.

각 배터리의 에너지 밀도 비교와 휴머노이드 적합성

LFP의 에너지 밀도는 무게기준 150~205 정도이며 부피가 준으로는 300-350 수준입니다.
그에 반에 삼성 SDI의 각형과 원형은 무게기준으로 200~280 부피기준으로는 500~650으로 LFP보다 거의 2배 높은 수준입니다.
마지막으로 LG엔솔과 SK온의 파우치형은 무게기준으로는 230~300 부피기준으로는 600~700으로 같은 삼원계 배터리에서도 밀도 효율이 좋은 편이라고 보시면 될 듯합니다.
밀도값만 봐도 휴머노이드에서는 삼원계배터리가 LFP배터리보다는 효율이 좋은 것으로 보입니다.

CATL의 공개발표가 사실이라면

CATL의 발표 대로 300~500 수준의 에너지 밀도가 필요하다면 LFP 배터리는 3Kg를 넣어야 됩니다.
매일 움직이는 휴머노이드에 3kg의 배터리를 추가한다면 에너지 소모 효율의 감소와 관절에 무리가 올 것은 충분히 예상 가능한 일입니다.
사람도 무거운 걸 들고 다니면 평소보다 힘든 것처럼 휴머노이드도 3kg나 되는 배터리를 들고 다닌다면 지칠 것이 분명합니다.
에너지 효율을 높이기 위해서 꼭 필요한 것이 경량화로 보이는데 LFP배터리와 파우치형의 에너지밀도 효율을 따져본다면 1.5kg 수준의 경량화가 가능할 것으로 보입니다. 다른 부품이 다 비슷한 상황에서 1.5kg의 배터리 경량화는 에너지 효율을 올리는데 더 유리할 것으로 예상됩니다. 즉 배터리의 지속시간에서 차이가 나는 효과가 나올 듯합니다.

한국의 배터리 3사의 현황

현재 배터리 3사의 현재 상황은 암울합니다.
배터리의 크기 제한이 없는 ESS의 경우 같은 효율이 나온다면 안정성과 경제성을 갖춘 LFP 배터리가 최고입니다.
그렇다 보니 ESS 시장은 현재 LFP 배터리로 점령되어 있다고 말해도 과언이 아닌 수준입니다.
즉 현재 한국의 배터리 업체는 전기차 납품만이 희망이라고 볼 수 있으며 실제 전기차 시장에서는 비싸지만 겨울철 방전을 막아주는 삼원계 배터리 덕분에 수성을 하고 있는 상황입니다.
그렇기 때문에 다른 사업이 나오지 않는 이상 전기차 산업이 위험하면 실적이 하락하는 위험에 처해있는 상황입니다.
현재 미국의 전기차 상황, 미국에 진출한 한국 배터리 회사의 현황이 궁금하시다면 아래 링크를 참고 부탁드리겠습니다.
https://datainsight-15.tistory.com/2

대한민국 수출액 7천억달러 돌파!!(반도체 위주의 성장과 수출 최다 액의 민낯, 배터리3사에 드리

 

K배터리 회사에게 주어진 새판의 기회

지금 2차 전지 시황은 K배터리 3사에게 그렇게 희망적이지는 않습니다. 오히려 벼랑 끝이라고 봐야 될 정도입니다.
미국에서 전기차 캐즘을 넘지 못한다면 한국의 2차 전지는 사용처가 없을 정도입니다.
그렇기 때문에 꼭 새판 짜기에 성공하해야 되는 것이 휴머노이드 시장이며 현재 휴머노이드 시장에서 배터리의 크기 제약 때문에 기회가 주어지는 분위기입니다.
심지어 이 기회는 점차 커지는 시장으로 이번 기회를 잘 이용한다면 새판 짜기에 성공할 수 있는 그런 기회입니다.

휴머노이드가 쥐어준 기회

휴머노이드의 등장으로 K배터리 3사는 하늘이 내려준 기회를 잡은 것과 같습니다.
LFP 배터리가 침범하지 못하는 귀중한 시간 동안 글로벌 회사와의 신뢰를 쌓고 점유율을 확보하는 것이 필수적으로 예상됩니다.
현재 휴머노이드에 걸맞은 높은 에너지밀도 + 신뢰성 검증(실제 사용, 안정성, 품질)+글로벌 양산이력(공급안정성, 생산성)의 조건을 만족시켜 주는 기업은 한국의 3사뿐일 듯합니다. 가장 큰 경쟁사는 CATL이지만 CATL은 LFP 배터리에 집중했던 회사로 높은 에너지밀도용 배터리를 만드는 기술과 신뢰성이 검증되었다고 보기에는 아직 이른 것으로 생각됩니다.
하지만 CATL이 반고체, 전고체 배터리를 만들며 새로운 폼팩터 개발에 성공한다면 추격은 시간문제라고 생각합니다.
그러니 휴머노이드가 모습을 보이고 있는 지금 절호의 기회를 살려서 새판 짜기에 성공할 수 있을지 지켜보는 것이 좋을 것으로 분석됩니다.

요점정리

휴머노이드 배터리의 구조적 문제로 중국의 휴머노이드 업체도 한국의 2차 전지 납품 계약을 원한다는 보도가 있었습니다.
중국의 2차 전지 업체 CATL이 있지만 CATL의 주력은 LFP 배터리로 에너지밀도가 낮아 휴머노이드용으로는 부적합하다고 합니다.
한국의 2차 전지 업체 3사 삼성 SDI와 LG에너지설루션, SK온은 현재 CATL과의 가격경쟁에서 밀려 벼랑 끝에 몰려 있는 상황으로
전기차 시장에서만 겨우 수성을 하고 있은 입장입니다. 미국의 전기차 산업이 캐즘에 빠져 성장이 더딘 지금 휴머노이드라는 절호의 기회를 이용하여 새판을 짜야 된다고 생각합니다.
과연 CATL의 추격보다 먼저 신뢰도와 점유율을 확보하여 새판을 짤 수 있을지 지켜보며 새판 짜기에 성공할 수 있도록 응원을 보내야 할 듯합니다.



블로그 포스팅에 사용되는 모든 PPT는 직접 제작이며 뉴스기사나 자료의 출처는 PPT 슬라이드 내부에 출처를 표기하였습니다.
PPT가 필요하신 분은 아래 다운로드 버튼을 누르시면 됩니다.

한국배터리3사의 새판짜기.pptx

3.41MB

본 포스팅은 특정 종목에 대한 매수 또는 매도 추천이 아니며, 필자의 개인적인 리서치 및 분석 과정을 정리한 기록입니다.
모든 투자에 대한 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있으며,
본 블로그의 내용은 투자 결과에 대한 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
본 블로그의 공지사항은 https://datainsight-15.tistory.com/notice/4를 참고 부탁드리겠습니다.

방구석 초짜 리서처 블로그에 오신 것을 환영합니다.