삼성전자, SK하이닉스 제치나? 엔비디아 HBM4 공급 '대박 호재' 터졌다.

 

삼성전자 HBM4 엔비디아에 납품 시작?

베라루빈 양산을 선언한 엔비디아에 삼성전자가 HBM4를 세계최초로 납품한다는 소식이 들려왔습니다.
이번 포스팅에서는 SK하이닉스와 삼성전자의 HBM4 메인 납품사 지위를 가져갈 기업이 누가 될지 분석해 보도록 하겠습니다.

삼성전자 2월부터 엔비디아와 AMD에 HBM4 납품 시작

파이낸셜 뉴스에 따르면 삼성전자가 HBM4 퀄테스트를 성공적으로 통과하여 SK하이닉스와 마이크론보다 빠른 2월부터 HBM4를 엔비디아와 AMD에 납품한다고 합니다.
세계 최초 HBM4 납품 타이틀은 삼성전자에게 주어진 것으로 보입니다.
삼성전자가 만든 HBM4가 엔비디아와 AMD가 요구한 HBM4 스펙을 넘어섰다고 합니다.

엔비디아와 AMD가 요구한 HBM4 스펙

엔비디아와 AMD가 요구한 HBM4스펙은 동작속도와 구성방식, 대역폭, 용량등이 있습니다.
대표적으로 엔비디아는 동작속도는 10Gb/s를 요구하였고 삼성전자는 11.7Gb/s 수준의 HBM4 동작속도를 달성하여 기준치를 넘어섰다고 합니다.
엔비디아는 공식표준보다 30% 정도 더 빠른 속도를 원했으나 엔비디아의 요구를 10% 이상 초과달성하며 퀄테스트를 통과, 납품사의 지위를 따낸 것으로 분석됩니다.

SK하이닉스의 HBM 선점효과와 공급비중

각 기업의 사업보고서+ 공식보도자료등을 종합해 보면 2023 ~2025 모두 SK하이닉스가 엔비디아의 메인 납품사의 지위를 가지고 있는 것으로 분석 됐습니다.
2023년에는 100% 2024년에는 60%~80% 2025년에는 60%로 모두 메인 납품사의 지위에 있으며 그 배경으로는 먼저 납품하여 신뢰로를 쌓는 선점효과 덕분인 것은 아닌지 예상됩니다.

SK하이닉스 납품 비중으로 증명된 선점효과

엔비디아의 HBM 수입전략은 독점 벤더가 아닌 멀티 벤더 전략입니다.
공급 안정성과 가격 협상력을 위한 전략적 선택으로 보이며 SK하이닉스가 항상 HBM을 먼저 공급하여 선점효과를 통해 메인 납품사의 지위를 가져간 것으로 생각해 볼 때 HBM을 최초로 공급해서 선점한다면 비슷한 기술력이면 메인 납품사의 지위를 가져갈 수 있다로 생각할 수 있을 것 같습니다.
항상 SK하이닉스가 HBM 세대별 최초 납품을 하였지만 이번엔 다르게 HBM4 최초 납품의 자리는 삼성전자가 가져간 것입니다.

지금까지 SK하이닉스가 메인 납품사의 지위를 가진 이유가 정말 선점 효과 때문이라면 삼성전자가 HBM4 납품을 선점한 지금 엔비디아의 HBM4 메인 납품사자리는 삼성전자가 가져갈지도 모르는 일입니다.
SK하이닉스가 쌓아온 신뢰 이미지가 두텁기 때문에  이번 한 번으로 SK하이닉스가 지금까지 지켜온 메인 납품사의 지위가 흔들릴지는 확실하지 않습니다.
하지만 지금껏 HBM에서는 추격자 입장이던 삼성전자가 SK하이닉스를 HBM에서 넘어서기 시작한 증거로 볼 수 있을지도 모릅니다.

SK하이닉스를 제치고 삼성전자가 엔비디아의 메인 납품사가 된다면?

이번 HBM4의 선점효과로 삼성전자의 HBM4 기술력을 인정하여 엔비디아가 메인 납품사로 인정할 가능성도 충분히 있습니다.
만약 삼성전자가 실제로 SK하이닉스를 제치고 엔비디아의 메인 납품사가 된다면 SK하이닉스는 매년 60% 이상을 납품하던 실적의 일부를 삼성전자에게 내줘야 될지도 모릅니다.
60%를 납품하던 납품사에서 30%~40% 정도만 납품하는 서브 납품사의 위치로 갈 가능성도 없다고는 할 수 없습니다.

SK하이닉스의 HBM 납품 전략은?

SK하이닉스도 HBM에서는 지금껏 삼성전자보다 앞서왔을 정도로 회사 전체에서 중요하게 생각하고 그만큼 기술력도 가지고 있는 회사입니다.
그러니 삼성전자의 도전에 SK하이닉스도 반격이 상당히 거셀 것으로 예상됩니다.
SK하이닉스의 HBM 납품 전략은 서로 잘하는 거 분업하자 라는 원팀 전략입니다.
다년간의 엔비디아 AI 칩 조립으로 칩 조립에 세계적인 기술력을 가진 TSMC와 TSMC를 동맹으로 둔 SK하이닉스 이 두 기업의 동맹이 SK하이닉스 HBM 납품 전략의 가장 큰 부분입니다.

삼성전자의 턴키 vs SK하이닉스의 원팀

SK하이닉스의 원팀과 삼성전자의 턴키전략 이 두 차이점이 이번 HBM4 시장의 우위를 가를 차이점이라고 생각합니다.
HBM4부터는 커스텀 HBM 기술로 고객사의 니즈에 맞춘 HBM이 필요한 시장입니다.
다년간 엔비디아와 협업하여 입맛을 아는 TSMC-SK동맹 VS 통합 시스템으로 수정과 변환이 쉬운 삼성전자
엔비디아의 메인 납품사 지위를 결정할 중요한 차이점이 아닐까 예상됩니다.
삼성전자의 턴키 전략과 SK하이닉스, 삼성전자의 HBM4 차이가 궁금하신 분은 아래 링크를 참고 부탁드리겠습니다.
https://datainsight-15.tistory.com/32

엔비디아 베라루빈 양산 시작, HBM4 전쟁의 시작 삼성전자 vs SK하이닉스

 

지키려는 SK하이닉스 VS 빼앗아야 되는 삼성전자

SK하이닉스는 메인 납품사의 지위를 지켜야만 자신이 매년 가져오던 납품 물량을 지킬 수 있습니다.
삼성전자의 매서운 추격에 자신이 가져가던 물량을 뺏긴다면 자신의 실적에 좋은 소식은 아닐 수도 있습니다.
반면 추격하는 삼성전자는 이번 HBM4 최초 납품이라는 절호의 기회를 토대로 납품 비중을 늘려나갈 전략이 필요할 것으로 생각합니다.

삼성전자의 기술력과 불붙은 경쟁

이번 HBM4 세계 최초 납품 소식은 분명 삼성전자의 기술력을 증명하는 소식입니다.
삼성전자는 이 기회를 전략적으로 이용하여 계속 이어나가며 엔비디아의 메인 납품사가 될 수 있을까요?
아니면 추격하는 삼성전자를 따돌리고 SK하이닉스가 지금까지의 경력과 신뢰도를 바탕으로 메인 납품사의 지위를 지키고 다시 앞서 나갈지 두 기업의 불붙은 기술경쟁이 어디까지 갈 수 있을지 지켜보는 것도 좋을 듯합니다.

요점정리

삼성전자가 HBM4를 엔비디아와 AMD에게 2월부터 정식 납품한다고 합니다.
이는 세계 최초 HBM4 납품으로 지금껏  SK하이닉스가 선점했던 세계 최초 HBM 공급이라는 타이틀을 삼성전자가 뺏어온 모습인데요.
삼성전자의 턴키 전략과 SK하이닉스의 원팀 전략, 커스텀 HBM 시장이 될 것으로 전망되는 HBM4 시장에서 우위를 점할 전략은 누가 될까요?
삼성전자가 이번 HBM4 최초 공급이라는 선점효과로 신뢰도를 쌓아가며 엔비디아의 HBM 메인 납품사로 거듭 날지 아니면 지금껏 쌓아온 경력과 신뢰도를 바탕으로 SK하이닉스가 메인납품사의 지위를 지켜갈지 지켜보면 좋을 것 같습니다.


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